超级央行周来袭！全球股市明年怎么走？华尔街大行预测来了！

11月以来，国内防疫政策不断优化，美联储加息预期逐步见顶，在内外部积极因素的共振下，A股近期走出一波“暖冬行情”。货币政策决议。北京时间12月14日凌晨3点，美联储将公布利率决议、货币政策声明以及经济预期。鉴于此前美联储主席鲍威尔等诸多官员释放的鸽派信号，市场普遍预期本次会议将放缓加息步伐，预计加息50个基点。欧洲央行和英国央行或将维持硬派立场，因为这两个地区仍然通胀高企。CPI)，这是今年美联储最后一次议息会议前公布的最后一次通胀数据。利率决议将对圣诞节前的美股情绪，乃至2023年的美联储货币政策路径产生重要指引。高盛首席中国经济学家闪辉预计，2023年中国经济将较2022年加速增长。“基于2023年股市走强、利率温和上行、大宗商品(特别是能源)需求增长以及人民币对美元汇率升值等预期，中国经济将重启增长模式。”闪辉认为。GDP的增长很大程度上是消费复苏带来的。她预计，2023年中国消费行业有望呈现出非常强劲的复苏趋势。其中，娱乐、交通运输等一系列受疫情影响较大的领域有望出现明显提振。高通胀影响，出口价格在今年有较大的上涨，而随着2023年全球通胀形势的放缓，出口价格也会随之回落。摩根大通中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌表示，消费对GDP增长的贡献将在2023年进一步增强。随着中国防疫政策进一步优化，消费和服务活动进一步复苏，预计2024年消费复苏将更加强劲。摩根士丹利在2023年的策略展望中正式“翻多”。从2021年1月以来，摩根士丹利始终对MSCI中国指数维持“标配”的观点，目前已经调整为“超配”。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，相对MSCI新兴市场指数，建议超配MSCI中国指数50个基点。她认为：“我们正站在一个将持续多个季度的盈利复苏、估值修复阶段的起点，净资产收益率(ROE)将出现改善。随着地缘政治局势也将进入一个相对平静的阶段，股权成本和股权风险溢价逐渐下降。这应该都有利于投资者重新投资中国股市。其中，消费板块是经济复苏的重点，我们进一步增加对该板块的敞口，并继续建议增加对离岸中国股票的配置。”高盛首席中国股票策略师刘劲津表示：“MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月的总体回报率约为16%，2023年两大指数每股盈利增长分别为8%、13%。”摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝预计，从现在到2023年底，MSCI中国指数的潜在上涨幅度为10%，2023年底的每股收益普遍增长14%，这将使该指数回到2022年8月左右的水平。她认为，随着消费者和企业信心的逐渐增强，到2023年底，市场可能会更加乐观地期待2024年的增长复苏。高盛重点看好与消费复苏关联度较高的行业，包括网上零售、消费品、医疗服务等相关行业。专精特新“小巨人”企业表现。“目前，中国培育了9000多家专精特新‘小巨人’企业，其中约700家在A股上市。这700多家企业中盈利增长、企业治理较好，研发投入比较积极的企业都是中长期海外投资人非常看重的。”刘劲津表示。证券中国股票策略分析师孟磊表示，消费回暖、自主可控、赛道股与高股息率个股是瑞银证券看好的四个方向。证券认为，价值风格有望在2022年底跑赢大市。不过，一旦市场的风险偏好回升，成长风格或将后来居上。食品饮料、动力电池和计算机，并低配银行、能源、材料、机械、传媒和农林牧渔。”孟磊表示。

显然他并不在意。为了维持推特热度，他甚至转型“狗仔”，力争“搞个大新闻”。12月3日，他在推特预告“5点见”，暗示自己将爆大瓜。而后，他爆出“推特文件门”，称在2020年总统大选期间，推特靠删帖屏蔽强行压下了关于拜登儿子的巨大丑闻，并表示将继续公布“推特文件第二集”。美国银行首席执行官表示，公司正在放缓招聘速度，控制员工数量以节约成本。分析人士表示，美联储大幅加息对于金融系统的影响已经显现，如果未来美联储继续收紧货币政策，那么这些金融机构的生存环境会更加严峻。

摩根士丹利预计，2023年标普500指数将“原地踏步”，到年底收于3900点左右。摩根士丹利首席投资官兼首席美国股票策略师迈克·威尔逊(Mike Wilson)表示，预计标普500指数将在明年一季度下滑到3000—3300点之间。美国银行股票和量化策略主管萨维塔·苏布拉马尼亚(Savita Subramanian)预计，标普500指数2023年将收于4000点。具体来看，标普500指数将在明年上半年的某个时间点触底，因为股票往往会在经济衰退结束前六个月陷入低谷。公用事业等防御性板块。摩根士丹利建议投资者重点关注收益率较高的板块，包括必需消费品、金融、医疗保健和公用事业。美国银行建议投资者增持能源、必需消费品、公用事业和金融板块股票，因为它们在经济萎缩时有能力持续表现；建议适度配置工业、医疗保健和房地产板块。银行建议减持科技股，认为科技股具有周期性，担心它们会受到去全球化的冲击。高盛认为，过去十年，科技公司的收入增长速度远高于整体指数——科技公司为18%，而指数仅为5%。但这种额外的收入增长已经急剧缩小。在未来几年预计大型科技公司的收入将以每年9%的速度增长，而整体指数为7%，大型科技公司的估值溢价也会收窄。

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