近日，上交所组织48家股权投资机构召开2022年股权投资机构交流会，这是上交所连续举办的第五届股权投资机构交流会。
证券时报记者了解到，作为上交所每年的“例牌菜”，国家中小基金和国新基金等国家级基金，以及深创投、中金资本、启明创投、红杉资本、经纬创投、上海科创集团等头部股权机构都有参会。
如何提升科创板吸引力？股权机构献计献策
与会股权投资机构代表，围绕科创属性把握、开门办审核、优化定价机制、完善并购重组等议题进行了充分交流，并就如何进一步提升科创板吸引力、搭建有效估值体系，助力加快实现高水平科技自立自强、实现一二级市场有序联动提出意见建议。
上海科创集团党委书记、董事长傅红岩在“如何提升科创板吸引力，助力‘加快实现高水平科技自立自强’”环节发言时表示，科创板对科创企业的吸引力在于鼓励真正有原创、有自主技术的企业登陆资本市场，科创板募资时的便利与高效，为企业创造了良好的发展环境，有利于企业配置好的资源。
在科创板未来发展方面，傅红岩建议，顺应时代潮流，科创板相关规则应进一步修改完善，比如优化上市标准和信息披露制度、选择头部创投机构试点SPAC(特殊目的收购公司)上市、探索上市公司海外发展和并购模式等。
证券时报记者还了解到，在交流会上，有机构在对科创板流动性、发审规则以及做市商制度等提出相关建议同时，也有机构希望科创板在上市认定方面能更宽容；科创板企业上市发审方面建议引入行业专家和科研机构专家；在科创板企业的上市关联交易认定方面，希望能和其他板块统一标准，避免规则认定的认知差异影响降低效率。
上交所总经理蔡建春表示，上交所高度重视股权投资机构的意见建议，前四届交流会共收到75项意见建议，上交所均进行了认真评估，其中50项已落实或得到优化。
蔡建春指出，经过三年多建设，科创板已成为我国硬科技企业上市的首选地，支持科技、资本和产业良性循环取得积极成效，股权投资机构作为重要的参与主体，与科创板形成了互相促进、共生发展的良好格局。
科创板上市效应激发了创新资本“投早、投小、投科技”的积极性，打通了创投在科技创新行业“募投管退”全环节，约97%的企业在上市前获得创投机构投资，平均每家获投约9.3亿元。此外，科创板的询价转让制度，实现了创投资本与机构投资者的有序“接力”，为创新资本高效循环提供了有益补充。
与此同时，股权投资机构则源源不断输送优质企业，夯实了科创板高质量发展的基础。目前，科创板上市公司已达493家，首发募集资金超过7400亿元，总市值超过6.5万亿元。
上交所副总经理刘逖日前在参加2022滴水湖新兴金融大会时表示，上交所将进一步完善股权激励和相关税收制度安排，为创投机构的退出提供更加便利渠道。
号召将资源配置到科技创新最需要的地方
蔡建春在交流会上表示，希望股权投资机构和证券公司充分利用上交所平台，将有限的资源配置到国家科技创新最需要的地方，持续加大对关键领域、重要区域和薄弱环节的支持力度，与上交所加强合作、互相赋能，共同助力打好关键核心技术攻坚战。
将资源配置到科技创新最需要的地方，是近几年国内股权机构投资的重点。深创投已明确提出“国家需要什么、我们就投什么”，坚守硬科技投资为主战线，截至12月13日，深创投年内在科创板上市的企业已经达15家；红杉中国自成立之初就将“科技”列为最重要的投资板块之一，17年来更是投资了超过1000多家具有鲜明技术特征、创新商业模式、具备高成长性和高发展潜力的企业；毅达资本围绕科技投资同样做了广泛的布局，尤其聚焦半导体、生命健康、“双碳”经济、数字经济、新材料等行业长坡厚雪的核心赛道。
傅红岩此前在接受记者采访时表示，上海科创集团持续坚守硬科技理念，瞄准产业链的最上游、价值链的最顶端、技术体系的最底层，在基础研究、科技成果产业化薄弱等环节持续加大布局，特别是在社会资本不愿意投的领域，弥补市场失灵，引领社会进行投资。
以集成电路产业为例，傅红岩透露，上海科创集团在集成电路制造、装备、设计等领域，投入力度较大，形成了较好的发展态势，但在上海集成电路产业链仍需突破的关键环节，包括EDA、重点装备材料等领域的投入，还有待加强。
“我国材料产业起步晚，底子薄，目前在电子材料、特种工程塑料、高性能纤维、航空航天材料等诸多高端工业应用领域，我国都明显落后于美国、欧洲及日韩。” 申万投资副总经理张琳接受记者采访时表示，“申万投资将围绕国产替代、产业升级、自主突破三大主题，对市场空间广阔，能解决卡脖子问题的关键领域，如半导体材料、显示材料、先进高分子材料等领域加大关注和投资，在这些细分赛道挖掘具备技术创新能力和比较优势的优秀企业。”
中科创星创始合伙人米磊在接受记者采访时表示，2013年中科创星创办时，即围绕光电芯片、新能源新材料、航空航天、智能制造等硬科技领域进行早期投资和孵化，截至目前，中科创星已投资孵化超过390家硬科技企业，培育出源杰科技、中科微至等一批硬科技冠军企业，“未来投资仍将集中在‘卡脖子’技术和前沿技术领域，坚持‘市场非共识’投资原则，投资最前沿且国家和社会最需要的领域”。
校对：王蔚
