今年最后一天！忘记操作或亏损超26%

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12月30日，是台华转债最后的交易日。台华转债12月29日收盘价为135.619元，如果投资者不及时操作，可能亏损超26%。此前，哈尔转债部分持有者因未及时操作导致亏损7%以上。

投资者除了关注强赎末日交易风险外，还应关注因强赎带来的杀溢价风险。以台华转债为例，自12月7日台华新材公布预计将提前赎回公司可转债以来，台华转债大幅杀溢价，累计跌幅超20%。据上证报统计，台华转债完成赎回日登记后，元力转债、苏试转债也即将被强制赎回。

操作不及时或将亏损超26%

12月29日，台华新材再次发布关于台华转债即将赎回(暨摘牌)的重要提示性公告，提醒投资者2022年12月30日为台华转债最后一个交易日，2023年1月5日是最后一个转股日，债券持有人应及时卖出或转股。2023年1月5日收市后，未实施转股的台华转债将全部冻结，停止交易和转股。

公告显示，2022年12月30日(含当日)收市前，债券持有人可选择在债券市场继续交易。2023年1月3日至1月5日(含当日)收市前，债券持有人可以7.61元/股的价格转换为公司股份。2023年1月5日收市后，未及时转股的可转债将按照债券面值加当期应计利息的价格100.099元/张被强制赎回，届时投资者可能面临一定损失。

据悉，台华新材于2018年12月17日公开发行了533万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额5.33亿元。根据《募集说明书》的约定，台华转债到期日为2024年12月16日，但由于公司股票自2022年11月14日起至2022年12月13日连续30个交易日内有15个交易日收盘价格高于(或不低于)台华转债当期转股价格的130%，公司决定提前赎回发行的可转债。

截至12月29日收盘，台华转债价格为135.619元/张。对照100.099元/张的强赎价格，投资者若是未及时操作，或将亏损超26%。截至目前，台华转债仍有0.45亿元余额尚未完成转股，所占比例达8.4%。

还有这些可转债将被强赎

台华转债完成赎回后，元力转债、苏试转债也即将被强制赎回，赎回登记日分别为2023年1月6日、1月12日。

12月29日，元力股份关于提前赎回元力转债的第十次提示性公告称，根据公司《募集说明书》中有关提前赎回的约定，公司将以100.10元/张的价格向投资者全额赎回截至赎回登记日(2023年1月6日)收市后未转股的全部可转债。

东方财富Choice数据显示，截至12月29日，元力转债未转股余额达1.62亿元，占比18%。根据当日收盘价推算，若不及时操作，元力转债被强赎后，投资者可能亏损14%以上。

同日，苏试试验发布了关于提前赎回苏试转债的第九次提示性公告，提醒投资者要在规定时限内通过二级市场卖出或按照14.54元/股的转股价格进行转股，否则只能以100.48元/张的价格被强制赎回，届时可能面临较大投资损失。

截至12月29日，苏试转债未转股余额达1.01亿元，占比32.6%。根据当日收盘价推算，投资者不及时进行卖出操作的话，可能会面临52%以上的亏损。

触发强赎后如何操作？

所谓可转债强制赎回，是指在可转债转股期内，所属公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格总和来赎回全部或部分未转股的可转债的行为。

对于投资者而言，如若触发了强赎机制，应该在规定期限内卖出或者转股。否则，上市公司将会以略高于面值的价格赎回可转债，届时投资者尤其是热衷于追涨高溢价可转债的投资者将可能面临较大损失。

面对可转债强赎，大多数投资者可以进行两种操作来规避不必要的风险。第一种是直接卖掉可转债，落袋为安，由于可转债是T+0交易，投资者可以随时卖出；第二种是在炒股软件中进行转股操作，但投资者要注意，转股后的可转债就变成了股票，交易规则也从T+0变成了T+1，当日无法进行卖出交易。

可转债新规新增了最后交易日标识，即在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，以向投资者充分提示风险，投资者看到此标识时应及时进行操作。若未及时卖出，停止交易后还将有3个交易日的转股时间，此时只能进行转股操作。

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（文章来源：上海证券报）