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硅料持续下跌，光伏组件跟还是不跟？晶科能源董事长日前给出了明确的回答——“组件大概率不会跟跌，或者说没有那么快反应，或者说不需要那么快反应。”
晶科能源董事长李仙德日前发布新年致辞，其表示，现在的N型TOPCon产品的性能价值完全可支撑它在目前的价位水平。
他以自家产品Tiger Neo为例，直言晶科能源产品性能已超过Sunpower和LG等曾经的效率天花板，而价格是后者的2/3，没有必要降价。
“如果要降，也是因为我们N型规模更大了、良率更高了、供应链更稳定了、生产成本更低了，而我们愿意把多出来的利润让利给客户，仅此而已。”
是什么给了李仙德“跌价不跟”的底气？
一方面，或许是前期硅价疯涨时，组件环节涨价的“保守”。
李仙德在致辞中质问，“硅料涨400%的时候，组件有跟涨400%吗？赚钱要有德行，吃进去的会吐出来，自然规律。”——的确，相较2020年1.6元/瓦左右的价格，组件目前最高为2元/瓦左右，涨幅仅25%。
另一方面，则是公司的体量：他认为，对于一家130GW出货累积、70GW组件产能的公司，它的长期战略、中期技术路线和短期产能规划都不会因为某个原辅料的周期性涨跌而改变，最多也只是步调频率的调整。
▌光伏产业链价格全线大跌——除了组件
而近期硅料价格崩塌式下跌，硅片价格随之调整。此前这两项环节占据着整个光伏产业链绝大部分利润，因此多家券商指出，硅料和硅片的超额受益将在产业链重新再分配，组件自然也有望受益。
近期的产业链价格走势，似乎也印证了李仙德“组件不跟跌”的判断——近日多家光伏咨询机构公布多晶硅、硅片、电池、组件等新一轮报价。除了组件价格没有暴跌，无一例外其他产业端价格全线大跌。
一周环比价格看，多晶硅跌幅超过23%，单晶硅片跌幅9%，电池跌价13%-16%；但组件跌幅极其有限，不到3%。
落实到具体订单上，TrendForce报告显示，小部分组件中小企业订单仍出现松动，高位成交较难；近期市场仍存在一定订单需求，一线企业出货顺畅，成交价格无明显波动。
而组件订单一般提前签订，周期较长，销售合同的签订和交付之间通常存在一定的时间间隙，因此组件具备一定的期货属性。而东吴证券分析师指出，上游超额收益将向下游转移，组件这一期货属性使利润增厚，一体化及海外、分布式出货比例较大厂商盈利更优。
不过，长期、总体而言，分析师认为组件存在让利空间，后期也存在降价预期，不乏跟跌可能。
天风证券指出，目前组件企业对外报价大部分维持在1.85元/瓦左右。PVinfolink则预计，2023年第一季度已可看见组件每瓦1.7-1.88元、每瓦0.22-0.23元美金。
不过，短暂的利润流动终归难以长久，技术或许依旧是产业链厂商的高盈利的终极密码。分析师指出，随着龙头组件TOPCon及BC类产能陆续投放，2023年占比30-70%为新技术。相关厂商有望享受溢价，拉动平均盈利提升。
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（文章来源：财联社）
