一家长沙软件公司,今年股价暴涨。
7月6日,拓维信息涨停,每股价格为21.76元,相较年初的6.63元,涨超两倍。
拓维是华为云生态伙伴之一,两者合作多年。
华为盘古大模型3.0将于7月7日发布,拓维将携行业大模型成果亮相,资本看好。
天眼查网站显示,拓维成立于1996年,是长沙最早一批做软件开发的企业。
创始人李新宇,长沙人,执掌公司近27年,持股11.78%。
据此计算,短短半年时间,这部分资产增值22.4亿元。
结盟华为
拓维身上,有个知名标签“华为概念股”。
双方绯闻不断。
7月3日,拓维信息在互动平台上强调,自2017年以来,公司与华为一直保持着深度的合作,“华为准备入股拓维”传言不属实。
一个月前,公司投资者关系活动记录表上,“华为”一词,出现了25次。
李新宇携高管层出席,表明公司“与巨人同行”。
拓维称,自己是华为目前唯一“鲲鹏/昇腾AI+开源鸿蒙”软硬一体战略伙伴,基于华为的底层系统和芯片,构建教育、交通、智慧城市等多场景的产品及解决方案。
李新宇很早就进入华为朋友圈。
最初,双方的合作聚焦于“云”业务。
到2019年,华为发力底层硬软件技术,推出鸿蒙、鲲鹏、昇腾等产品,为扩大平台生态,策略是“硬件开放、软件开源”。
李老板看准机会,跟随华为,着力转型。
拓维向华为采购芯片、主板等硬件,用于开展服务器、PC整机产品及软件云服务业务。
比如公司自有品牌兆瀚,旗下拥有多款昇腾AI产品和鲲鹏通用服务器。
自2019年起,华为已连续四年成为拓维信息的第一大供应商,去年,采购金额飙涨至10.91亿元。
拓维给华为提供软件云服务,以及通过华为渠道发行游戏赚取分成收入。
2022年,华为成为拓维的第一大客户,贡献了3.21亿元的收入,占销售总额的14.37%。
业绩承压
进入华为生态前,李新宇曾做过两次转型尝试,不温不火。
2015年,拓维借力两次并购,进入在线教育和游戏赛道。
公司豪掷10.6亿元买下海云天科技,一家提供网上评卷、在线机考的企业;又花8.1亿元收购上海火溶,一家游戏公司。
此后,李新宇在教育赛道多次出手,重金并购长征教育、家校圈等公司。
2018年,巅峰时期,教育服务业务占总营收比例上升至66%。
好景不长,受行业政策影响,该业务一蹶不振,海云天科技由盈转亏。
公司解释,2022年,部分考试销售价格下降,如法考中标价格为18.56元/科次,较2021年价格下降了约5%。
拓维称,预计将面临高校信息系统预算减少、产品降价的风险,遂计提减值4.41亿元。
在游戏板块,拓维早期的代表作品是植物大战僵尸2、啪啪三国系列,近两年,鲜有爆款。
2022年,拓维的自研游戏、代理游戏广告业务等收入,均出现大幅下滑。
这两家并购来的子公司,海云天、火溶双双亏损,一年损失8862万元。
盈利压力
因一次性计提资产减值8.96亿元,拓维去年净亏损10.19亿元。
单看主营业务,2022年,公司两大业务的毛利率均有所下调。其中硬件设备直接由2021年的23.78%下降到12.88%。
拓维解释,硬件设备制造业务,毛利率下降,主要系低毛利的人工智能项目收入占比提升。“为了提升市场份额,部分人工智能项目低毛利销售,2022年昇腾项目毛利率仅6.72%。”
“部分战略业务还处于投入阶段,暂时没有产生规模化收入。部分传统业务受内外部环境影响受到一定限制,这导致公司去年经营业绩不达预期。”拓维在投资者活动关系中解释。
服务器、处理器以及AI软件开发,前期投入大。期待这些项目短期内有巨额回报,并不现实。
当前,拓维的现金流面临压力。
一季度,公司入不敷出,经营性活动产生的现金流为-1.97亿元。
截至3月末,公司账上的货币资金余额为7.95亿元,但短期借款和一年内到期非流动负债就有7.35亿元。
化解转型压力,实现华丽转身,李新宇需要更多耐心。