曙光将至！跨年行情预期升温 公募：重点布局这三大方向！明年港股大概率好于A股

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一波三折、曙光将至 上证指数和深证成指涨幅超10%，恒生指数和恒生科技指数涨幅，分别超过了30%和50%；股票基金中最高涨幅更是接近了60%。临近年底，重新审视本轮反弹行情，是公募布局跨年行情的重要准备工作。基金首席策略分析师王婧认为，本轮反弹主要受美元流动性缓解、国内防疫政策和连续超跌后的反弹需求驱动。站在当前时点看，超跌板块已修复，短期交易情绪的过热和美元流动性的收紧，将会对后续行情产生扰动。但政策预期依然向好，12月也是政策出台的高频窗口，经济复苏预期对市场仍有托底。长城基金指出，当前行情呈现出三大特点：业绩之间的预期差是当前的担心点；二是防疫政策持续优化放宽是大势所趋，但冬季将不可避免出现波动，部分投资者担心短期疫情反弹会抑制当月消费，所以并没对商贸零售持续做多，而是转攻医药板块，尤其是与疫情治疗相关的概念股；三是A股风格转向基本明确。在经历过往两年多时间的赛道成长股占优后，价值股有望开始占优，且从中期维度看价值占优将越来越被市场所接受。博时基金首席权益策略分析师陈显顺用“一波三折、曙光将至”八个字形容了今年以来的市场行情。

大盘价值占优风格或会延续至明年1月

“临近年底，影响市场的一些利空因素在逐步改善。”前海开源基金首席经济学家杨德龙重点说道，从外部环境来看，美联储加息正在接近尾声，美国通胀开始掉头回落。在美国经济增速开始放缓情况下，美联储可能会在12月份议息会议讨论明年何时停止加息的问题，这对A股市场来说是利好，A股和港股都有可能迎来恢复性上涨的行情。

银华基金认为，未来一两个季度市场情况预计仍是“强预期”和“弱复苏”的组合，在基本面底部相对确定、后续大概率边际向好背景下，对权益市场的态度是积极的。但也仍需客观认识当下复杂的内外部环境，警惕上市公司盈利的复苏弱于预期。新能源、消费等行业中的核心资产，仍将是长期看好并持续关注的市场主线。华夏基金则表示，基于景气复苏期的判断，2023年预计港股收益率大概率好于A股，行业配置可分为三个阶段：一是预期阶段：经济基本面弱，地产数据仍差，政策仍在加码，市场或以反转型价值风格为主，叠加政府投资领域的景气方向，建议配置地产及地产链、金融；二是过渡阶段：地产销售回升但企业盈利尚未显著好转。此时由价值向成长过渡，主要配置复苏型资产，风格均衡。建议配置消费、医药、TMT；三是景气投资阶段。经济复苏确认，企业盈利显著好转。此时进一步增加成长风格配置。建议配置新能源车、军工、汽车产业链 。银行系统里居民的存款也在不断增加，居民消费力应该有较大潜在空间。此外，发展和安全也是2023年经济发展的关键词，安全本身要考虑到科技的自主可控，这会涉及新能源、电子半导体、军工、高端装备等投资链条。主力资金加仓名单实时更新，APP内免费看>>（文章来源：券商中国）