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在经历了4个多月的震荡后，2022年12月以来，国内稀土价格持续攀升，价格指数已创下近4个月的新高。
与此同时，机构也扎堆调研稀土永磁产业链。数据显示，2022年12月以来，超过300家机构调研了厦门钨业、横店东磁等相关上市公司。在调研纪要中，磁材产能扩张、原料成本压力等热点现象最受关注。
稀土价格指数“先声夺人”
在经历了4个多月的震荡后，2022年12月以来，国内稀土价格持续攀升。中国稀土行业协会数据显示，截至2023年1月3日，稀土价格指数报297点，环比上月同期上涨6%。
具体来看，部分稀土氧化物价格一改先前颓势，稳步上行。轻稀土方面，1月3日氧化镨钕均价报712元/公斤，环比上月同期上涨7%，创下近4个月新高。
中重稀土方面，镝、铽等实现较快上涨。氧化镝价格创下近6个月新高。
上海有色网稀土事业部稀土分析师杨佳文对上海证券报记者表示，近期稀土价格走强，主要是因为下游企业前期观望情绪较重，库存不足。而由于目前临近春节等原因，上游生产企业减产、停产情况较多，市场现货紧缺。在此背景下，持货商惜售待涨，市场成交价格走高。
“稀土价格短期内或继续保持稳中偏强的震荡运行态势。”杨佳文表示。
中金公司表示，临近春节，磁材厂备货需求增加。由于目前金属及磁材厂家现货库存不多，预计元旦返市后补货需求将出现。此外，废料回收企业开工不足，也导致短期内供应偏紧。百川盈孚数据显示，12月稀土氧化物及金属产量环比均有所下降。
近年来，国内稀土配额总量不断增长。根据工业和信息化部等部委发布的通知，2022年两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为210000吨、202000吨，同比增幅均为25%。
业内人士表示，近几年国内稀土开采、冶炼分离总量控制指标的增速均不断提升。其中，稀土开采指标的增速显著加快，而中重稀土开采指标基本维持稳定。
中国稀土行业协会副秘书长陈占恒在2022年11月召开的2022年第三届中国宁波稀土产业链论坛上表示，从国家战略层面来看，要实现稀土资源优势向经济优势转化，应大幅度提高稀土终端应用产品的开发。建议配合稀土永磁企业产能提升计划，适度布局新的冶炼分离和金属产能。加大与国外稀土矿开发企业开展合作，积极进口海外稀土矿。
超300家机构调研稀土永磁板块
面向风电、新能源汽车、工业机器人等新兴产业，稀土永磁产业链正持续受到市场关注。数据显示，2022年12月以来，超300家机构调研了稀土永磁板块，包括正海磁材、横店东磁、英洛华等。
部分上市公司看好自身未来的业绩增长。横店东磁在机构调研活动中表示，预计2022年四季度仍将保持较好的盈利水平。分产业板块来看，公司磁材产业2022年保持稳定增长，出货量预计在15万吨左右。预计2023年也将维持稳定增长态势。
“现铁氧体磁性材料的整体市场空间约300多亿，其中永磁200多亿，软磁100多亿。公司预计磁材产业未来三年至五年保持稳定发展的态势。”横店东磁表示，分产品来看，永磁更多的是存量市场博弈，公司将通过提升市占率来保持业绩。而软磁的市场空间仍有增量，应用领域在增加。公司2022年初对外披露了2.2万吨永磁和1.5万吨软磁的投资。后续公司将持续推进老产能的升级改造和新产能的投资建设。
由于看好行业未来需求增长空间，多家上市公司正积极扩充产能并加快实现投产。
厦门钨业2022年12月14日发布公告称，全资子公司金龙稀土拟投资6.36亿元，建设年产5000吨节能电机用高性能稀土永磁材料生产线项目。项目于2022年12月启动，预计2024年9月投产。钕铁硼高性能稀土永磁材料作为高效电机、节能电机、风力发电的核心组件将迎来高速的增长。
“未来公司将在做好稀土资源及原料保障的基础上，以高性能磁性材料、稀土光电晶体材料为稀土业务的发展重点，通过不断加强磁性材料的加工能力，努力提升磁性材料的毛利率水平，进一步发挥全产业链协同优势。”厦门钨业在近期在接受机构调研时表示，稀土永磁材料业务是公司稀土板块的重点发展产品，后端应用领域主要有风电、汽车、智慧家电、工业电机等。近几年来公司加强新能源车领域磁性材料客户的开发工作，汽车领域销售占比逐年提升。
金田股份在接受机构调研时表示，目前公司设有宁波、包头两个稀土磁性材料生产基地。宁波基地拥有年产5000吨的生产能力。包头基地“年产8000吨高端制造高性能稀土永磁材料及器件项目”已进入工程建设阶段，预计一期将于2023年投产。
“公司在巩固风电、高效节能电机等领域应用的同时，积极拓展在新能源汽车及汽车零部件领域应用，目前开发的新能源汽车扁线电机用磁性材料产品已获得国内知名汽车电机供应商定点。”金田股份表示。
方正证券预计，随着新能源汽车产业继续维持高速发展，这一领域将成为钕铁硼磁材最主要的消耗领域，2025年对高性能钕铁硼磁材的需求将达5.8万吨，占比32.7%。而到2030年，人形机器人将进入高速发展时期，成为拉动全球高性能钕铁硼磁材需求量的另一大动力，将再一次极大改变高性能钕铁硼磁材需求结构。
由于部分稀土产品价格波动较大，下游磁材企业常常面临较大的成本压力。磁材企业如何规避原料价格风险、实现利润稳健增长，受到市场普遍关注。
英洛华表示，子公司赣州东磁2021年因受上游原材料价格上涨以及部分重要下游客户锁价影响，收益下降，净利率较低。2022年，赣州东磁受益于客户锁价和原材料价格的下跌，加之下游业务持续拓展，整体业绩情况良好，净利率较2021年有所提升。公司会根据市场情况针对不同的客户或订单进行一定的锁价。
正海磁材表示，公司的“稀土资源平衡”战略着眼于材料技术落地层面，减少使用稀缺类、高价格的镝、铽等重稀土元素，扩大采用高丰度、低成本的铈、镧、钇等超轻稀土元素，节约利用价格不菲的钕、镨等常规轻稀土元素，实现各稀土品类物尽其用，稀土永磁体成本持续降低。
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（文章来源：上海证券报）
