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每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。
开源证券：重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇
建议重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软；ERP 领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA 领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD 领域，推荐中望软件、广联达等；PLC 领域，推荐中控技术、宝信软件等。
申银万国证券：计算机“信创+”与“数据+”具备弹性！诸多机会百花齐放
计算机“信创+”与“数据+”具备弹性。伴随数字经济走势演绎，后续还可能轮动到A+H 的软件白马。一方面，分析汇率后，2023年A股和H股有利。另一方面，A+H 软件白马的投资者往往追求“更长的投资久期”，他们同时投资港股/消费股的倾向更高(而更追求短久期、追求弹性的投资者，更有可能买入“赛道股”、“景气领域”等)。近期A股消费股、港股整体都已经走强。这正是后续“数字经济”机会可能轮动到A+H 软件白马的先导信号。
天风证券：关注密码、数据安全和信创三大景气度上行主题
展望未来，业绩增速为王，2023年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一步扩大，我们建议从两个维度把握主线：1、下游客户支付能力强的板块：如金融、央企含能源、数字政府等。2、2023年信创引致应用端改造的板块：如金融IT(核心及外围系统)、央企含能源在内IT(OA、ERP等)、网络安全(含密码)。
利润拐点可期，建议关注密码、数据安全、信创三大驱动2022年前三季度各网安公司的三大费用率仍处在历史高点位置，但费用已呈现出优化改善趋势。展望2023年，收入层面伴随疫情复工复产，下游需求逐步复苏，且费用层面延续Q3改善趋势，费用率进一步下降，我们认为网安板块利润拐点可期。行业层面，我们建议关注密码、数据安全和信创三大景气度上行主题。
华西证券：网络安全厂商正在逐步走出阴霾 “大安全”逻辑正在逐步兑现
网络安全厂商正在逐步走出阴霾，“大安全”逻辑正在逐步兑现。网络安全厂商正在逐步走出“增收不增利”的“阴霾”，伴随着关注结构化订单，各大网络安全厂商现金流回归平稳阶段，同时，我们认为随着疫情的逐步放开，政府与企业端受疫情财政影响的需求即将爆发，网络安全厂商正在步入正向循环，数据安全业务收入快速增加+传统安全提供稳定现金流-渠道+直销体系建设完成导致研发费用率下降-研发平台效果初现，研发费用率大幅下降-归母净利润的上升，网络安全收入与利润的剪刀差正在兑现。
投资建议来看，关注数据安全厂商。数据安全为数字经济保驾护航，随着政策春风已至，我国数据安全产业蓬勃发展。核心受益标的包括：奇安信、深信服、启明星辰、天融信、亚信安全、安恒信息、绿盟科技、卫士通、三未信安、格尔软件、数字认证、吉大正元、信安世纪等。
华鑫证券：数字经济建设有望进一步加快 重点关注数据交易带来数字经济新模式
在数字经济高速发展大环境下，自主可控重要性日益凸显。在国资在线监管系统的存量转化、国企IT 资源集约化建设带来新变革需求、数据安全等多重因素下，带动我国国资云市场快速发展。东数西算战略提出后，以运营商为主体的国资云实现爆发式增长，2022年上半年我国三大运营商云服务收入均实现翻倍式增长。建议重点关注与国资云密切合作厂商：彩讯股份、深桑达A。
数字经济风起，“二十条”重塑数据要素价值数字经济在国民经济的“稳定器”、“加速器”作用愈发凸显。数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，“数据二十条”将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。展望2023年疫情的影响逐步消除，财政货币政策边际宽松，数字经济建设有望进一步加快，重点关注数据交易带来数字经济新模式，有望重新分配移动互联网海量红利，给予计算机行业“推荐”评级。
招商证券：数据安全迎来政策催化 关注密码发展机遇
工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出数据安全产业发展的明确规划目标，商用密码领域作为数据安全产业的基石之一有望迎来加速发展机遇。此外，华为与24 家合作伙伴签署OpenHarmony 生态使能合作协议，自主生态链逐步完善。
投资建议：1)数据安全方面，网安与密码厂商将受益于数据安全建设推进，奇安信、启明星辰、安恒信息等网安龙头在数据安全方面已经有较为完善的布局，有望受益于数据安全建设加速推进；同时，密码作为保障数据安全底层技术支持，广泛应用于身份认证、数据加密等多个环节，也将带动密码相关需求增长。重点推荐三未信安、密码应用龙头厂商等；2)华为生态链方面，随着国内信创加速推进，华为自主生态也迎来加速发展机遇，建议关注业务边际改善明显的诚迈科技等。
中信证券：数据安全成网安行业成长重要增量 网络安全公司将充分受益
数据安全成网安行业成长重要增量，网安公司将充分受益。数据安全商业模式现阶段以产品/平台/服务为主，三者构成整体解决方案，未来，隐私计算或将催生收益分成模式。我们认为，数据安全是网络安全行业成长的重要增量，伴随网络安全支出占IT 支出比重的提升，至2023 年，仅数据安全产品/平台/服务对应的市场空间可达百亿级。《关于促进数据安全产业发展的指导意见》提出目标，到2025 年，数据安全产业规模超过1500 亿元，年复合增长率超过30%。竞争格局方面，网络安全公司、数据安全创业公司、垂直领域IT 厂商、IT 基础设施厂商等同台竞技。网安公司由于产品线扩展能力、解决方案提供能力、行业客户资源沉淀强大，短期内料将最为受益，在政府、电信、金融等行业持续跑马圈地，在互联网、汽车等行业也有充分的参与机会；中长期，网安公司多将数据安全作为新兴赛道进行重点布局，亦参与探索隐私计算等数据流通安全新兴技术，如跑通商业模式，有望收获更大成长空间。
伴随数据安全政策体系的逐步完善与落地执行，各行各业密集开启数据安全建设，数据安全成为网安行业成长的重要增量，推动网安支出占IT 支出比重提升。网安公司凭借产品线扩展能力、解决方案提供能力、行业客户资源沉淀，短期内料将最为受益，中长期亦有广阔发展空间。推荐深信服、奇安信、启明星辰、安恒信息、天融信、亚信安全、迪普科技，关注山石网科、绿盟科技、星环科技、四维图新、电科网安、信安世纪、三未信安等；建议关注易华录。
国联证券：数字经济迎来大发展时代！2023年持续看好信创和数字经济两条主线
2023年我们持续看好信创和数字经济两条主线，并从中优选标的：1)信创基础软硬件和网络安全直接受益于政策刺激，其中市场格局好的关键环节有望持续受益，并且逐步兑现业绩，建议关注：紫光股份、金山办公、奇安信、启明星辰；2)产业数字化细分领域中金融IT、能源IT仍将保持平稳较快增长，建议关注：恒生电子、朗新科技；3)医疗IT和大零售IT属于典型的疫情受灾板块，预期差较大，有望受益于疫后复苏，建议关注创业慧康、嘉和美康、卫宁健康和石基信息；4)智能交通兼具民生和新基建投资属性有望成为超预期赛道，建议关注：千方科技、万集科技、金溢科技；5)数据要素细化制度将逐步出台，较薄弱的流通环节将迎来重大建设机遇，有望开辟新需求、新模式，建议关注：上海钢联，卓创资讯；6)空间基础设施是数字经济的重要底座之一，卫星应用有望扩大领域、提升渗透率、拓展应用方式，建议关注：航天宏图，中科星图。
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（文章来源：东方财富研究中心）
