无论是个人电脑市场还是存储器市场，目前均受到了下游消费市场需求疲软的“无差别攻击”。
2月1日，芯片巨头AMD 公布了2022 财年第四季度及全年财报。报告中显示， 2022 年第四季度 收入为 56 亿美元，与去年同期的相比增长 16%，毛利率为 43%，营业亏损 1.49 亿美元，净利润 2100 万美元，与去年同期相比下降 98%。
对于第四季度的经营亏损，AMD解释称，主要源于与收购赛灵思相关的无形资产摊销，非GAAP经营利润率下降的原因则主要是客户端业务经营收入下降。
值得注意的是，AMD的个人电脑芯片和图形处理器销售放缓，其个人电脑芯片业务收入第四季度同比下降51%，该公司预计该业务将在本季度继续下滑。AMD表示，其客户的芯片库存太多，这也是众多半导体制造商近期遇到的普遍性问题。
除了AMD外，三星电子也在1月31日公布了利润同比下降69%的第四季度财报数据，公司股价随即跳水，截至当日收盘，三星股价跌幅3.63%。最新总市值缩水至412.81万亿韩元。一周前，英特尔也公布了低于市场预期的营收数据，随后英特尔股价一度跌近9%。
业绩纷纷骤降
最早“暴雷”的芯片巨头是英特尔，美东时间1月26日，英特尔公布了低于预期的第四季度及2022全年业绩，数据显示，截至2022年12月31日，公司第四季度营收为140亿美元，同比下降28%。公司全年营收为631亿美元，同比下降16%。
对于业绩的下滑原因，英特尔并没有给出正面直接的回应，首席执行官基辛格只是表示“经济和市场逆风”。
相较于英特尔，AMD数据表现高于市场预期。数据显示，AMD第四季度营收56亿美元，与上年同期的48亿美元相比增长16%；2022年度营收为236亿美元，与上年的164亿美元相比增长44%。
AMD在评价公司营收时称，嵌入式产品和数据中心业务部分抵消了游戏和PC电脑相关业务的拖累。AMD客户事业部营业亏损为1.52亿美元，而去年同期营业利润为5.3亿美元，占营收的29%。对于第四季度部门营收的下降，AMD给出的原因是PC市场疲软导致处理器出货量减少，以及整个PC供应链的库存大幅调整。
此外，车载半导体巨头德州仪器也发布了最新财报数据，该公司第四季度营业收入46.7亿美元，净收益19.6亿美元。“收入环比下降11%，比去年同期下降3%。我们的业绩反映了除汽车以外的所有终端市场的需求疲软。德州仪器董事长、总裁及首席执行官Rich Templeton说。
存储器巨头三星电子第四季度营收为70.5万亿韩元，同比下滑8%，营业利润同比下降69%。此外市场对于美光、海力士等公司的业绩也表示不乐观。
市场疲软打出范围攻击
“需求走弱”、“去库存”、“价格下滑”是上述半导体公司在解释业绩变化时所普遍使用的词汇。无论是个人电脑市场还是存储器市场，目前均受到了下游消费市场需求疲软的“无差别攻击”。
根据Counterpoint Research向第一财经提供的数据显示，2022年第四季度全球PC出货量同比下降27.8%至6520万台。预计2023年上半年消费市场的疲软将持续冲击PC出货。据集邦咨询预测，2023年存储市场供过于求比例为7.1%，而这一数据在2021年的时候为1.7%
而更令人担忧的是，承受攻击的主要部门多为上述企业的核心收入来源。在第四季度，包括PC业务在内的英特尔的传统营收大头——客户端计算业务部门收入为66.3亿美元，同比下降36%；AMD客户事业部营收为9.03亿美元，同比下降51%，去年同期该部门营业利润占总营利的29%；占据三星电子盈利半壁江山的芯片业务事业群的营利从88300亿韩元直降至2700亿韩元，下滑幅度约97%。
市场疲软造成供应链企业的库存去化压力持续上升，价格竞争战已经打响。TrendForce集邦咨询研究显示，由于消费需求疲弱，存储器卖方库存压力持续，仅三星在竞价策略下库存略降。为避免DRAM产品再大幅跌价，诸如美光等多家供应商已开始积极减产，预估2023年第一季DRAM价格跌幅可因此收敛至13%-18%。其中，PC及Server DRAM跌幅仍是近两成左右；Mobile DRAM在获利空间最为压缩的现况下，是跌幅收敛较明显的品项。
下游消费市场的疲软状况已顺延产业链上导。台积电总裁魏哲家此前在召开的第四季度业绩说明会上修正了此前的预判，他表示，预计2023年全年除存储之外，半导体产业市场将下滑4%，晶圆代工产业则减少3%。
削减开支、保守预期市场
2022年第四季度以来，三星、美光等存储巨头纷纷宣布减产。2022年11月，三星宣布削减了其在越南的智能手机产量。2022年12月，美光科技发布公告称将存储芯片减产2成。据日经中文网消息，日本存储器厂商铠侠于2022年10月启动了10年来的大规模减产。
为了削减开支，英特尔加入了硅谷裁员潮。基辛格承认：“我们正在调整近期的支出，以管理成本环境。”英特尔2023年的目标是完成30亿美元的开支削减。英特尔首席财务官戴维·辛斯纳表示：“在第四季度，我们采取措施调整组织规模并合理化我们的投资，优先考虑我们可以长期提供最高价值的领域。”据了解，英特尔目前正在结束对部分网络硬件的投资。
此前，行业内部传出消息称AMD部分产品将削减产量预期从增加200%削减至150%。
对于未来一年的市场，芯片巨头们纷纷给出了较为保守的预期。英特尔此前预计2023年个人电脑的总目标市场为2.7亿至2.95亿台，而在第四季度电话财报会上英特尔表示，目前预计市场将处于该区间的末端。AMD首席执行官苏姿丰在评价AMD第四季度和2022年度业绩时表示，预计2023年全球整体PC市场将下降约10%，并表示“第一季度将是我们个人电脑市场的底部”。
美光科技预计，2023年公司内存DRAM供应量将同比下降，闪存NAND供应量同比增长10%以内。
集邦咨询分析师林大翔对第一财经记者表示，全球闪存市场在经历2022年下半年的持续走跌下，多数供应商已开始着手进行减产，2023年全球NAND Flash供应位元增长下修至20.6%。
目前从需求端看，随着企业去库存节奏的加紧，分析师预计行业高库存的现状将于今年第二季度到第三季度有所缓和，不过这还将取决于2023年上半年供应端的积极作为。
