“2023年全年的投资机会可以概括为‘跟消费谈恋爱，跟科技结婚’，前半阶段的机会主要在以消费为代表的价值类股票，后半阶段行情重点则是科技板块。”在国泰君安2023年春季策略会上，黄燕铭最新发声称，2023年将是一轮中等级别的牛市。
2月8日，以“投资新时代，迈向现代化”为主题的国泰君安2023年春季策略会在长沙举行。此次策略会旨在把脉资本市场的未来动向，探寻屹立于万变之局当中的投资之道。会上，国泰君安证券研究所所长黄燕铭对2023年A股市场进行了最新研判。
2023年将是“中牛市”
2023年牛市的力量来自于什么？黄燕铭表示，来自于疫情、政策和经济的不确定性正在逐渐消失。“今年A股市场主要的动力不是来自盈利端的EPS、ROE、成长性，而是更多来自于风险评价的下行和风险偏好的上升。”
黄燕铭预计，整个A股市场的风险偏好在未来两三个月会急剧抬升。他表示，今年的A股市场将会呈现“N形”走势，第一波行情从去年10月延续到今年1月、2月，主要是经济恢复，特别是消费恢复带来的投资机会，目前消费恢复的行情已经进入到了后半阶段。
接下来的机会在哪里？“今年的行情后半段重点在科技，跟消费谈恋爱，要跟科技结婚。”黄燕铭表示，从现在开始到未来两三个月，整个A股市场将迎来很重要的切换时间，从消费价值的回调过程中逐步切换到科技板块。科技板块的行情往往伴随着风险偏好的提升，投资重点将先在科技应用。
往年，科技股票中率先表现的往往先是科技制造，然后是科技应用。但是今年有所不同。黄燕铭判断，今年的行情会反过来，先是科技应用有所表现，然后是科技制造。
科技板块怎么投？
具体到科技板块的投资机会如何发掘？黄燕铭表示，未来一段时间科技应用股票重点在三个方向：一是计算机，包括人工智能、信创等；二是互联网平台，由于要发展经济、发展就业，所以互联网平台是重点；三是新能源，重点在新的领域，比如钠电以及其他的新应用。
“我们都知道，到本世纪中叶要建成社会主义现代化强国。要建设科技强国，最急迫的是要解决‘卡脖子’的专精特新问题。”黄燕铭说。
从科技强国的角度来说，投资的重点在哪里？黄燕铭表示，主要在两个方向，第一是装备，涉及机械、国防、新能源、汽车、电子和通信等，中国要发展电子和通信上游的科技行业；第二是材料，材料的重点在基础化工新材料、黑色金属新材料、有色金属新材料等。
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（文章来源：上海证券报）
