随着半年报业绩预告不断披露，市场热炒的AI产业链上市公司逐步进入业绩验证节点，哪些上市公司有望率先突围，成为资本市场关注的焦点？
财信证券TMT行业分析师何晨在接受记者采访时认为：“随着下半年AI主线进入业绩兑现期，市场将开始考察技术变革下的商业模式可行性和业绩受益的直接性，建议在此阶段关注经营情况稳健、具备较强行业竞争力、估值较为合理的行业龙头标的。”
硬件端光模块需求倍增
随着AI的快速发展，网络带宽升级迭代成为前端的硬件需求，这其中孕育了巨大的潜力市场。
星图金融研究院高级研究员付一夫对记者表示：“光模块是一种用于高带宽数据交换的光器件，其作用是实现光信号和电信号之间的相互转换，从而实现数据的传输。新一代数据中心网络架构下的光模块数量倍增，随着网络架构升级，框式交换机逐步被拆成盒式交换机，光模块数量也随之增加，因此光模块有望迎来新一轮的需求增长。”
从光模块相关上市公司披露的投资者调研记录来看，机构也在密切关注光模块的订单情况。新易盛在7月3日的投资者调研活动中表示：“在800G产品端，公司一直在积极推进客户拓展工作，目前正按照计划有序进行。公司部分800G光模块产品已实现小批量出货，预计2024年行业对800G光模块的需求量较2023年会有同比增长。”
中际旭创作为高速光模块解决方案提供商，在近期的投资者调研活动中也表示：“来自AI方面的800G需求正在快速增长。到目前800G全行业需求比年初预计的需求至少实现了翻倍。预计明年800G的需求还将进一步增长，在公司的收入结构中扮演更为重要的角色。”
一位私募基金经理在接受记者采访时表示：“从我们的调研情况来看，今年800G的放量确实是超预期的，但这还只是AI前期的需求。整个光模块市场接下来会进入到一轮全新的周期，步入长达2年-3年的高景气阶段。”
软件端关注游戏应用落地
在AI产业链软件端方面，市场则普遍关注AI在游戏行业的应用落地以及降本增效的具体情况。
据了解，AI的应用可以深入贯穿游戏生产工业化全流程，目前研发端是重点应用领域。财信证券传媒分析师曹俊杰在接受记者采访时表示：“目前AI在游戏研发端可以应用于前期概念图生成、角色/道具/场景生成、剧情辅助设计、音效Demo制作、战斗平衡测试等，在发行端可以用于本地化语言翻译、制作图文素材、优化流量采买等，在玩家运营端可以用于创建智能NPC、AIbot自动发言带动社区活跃度等。”
据了解，天舟文化的参股公司麓卓互动已经广泛使用AI工具进行编程、美术工作。麓卓互动总经理廖辉告诉记者：“公司即将内测的新游戏《PartyYoo》以数字人、场景和游戏内容三个核心点构建一个派对社交元宇宙产品。在数字人上运用了AI建模，极大地提高了生产效率；在动画部分，制作了工具YooAction，通过AI算法和混合变形骨骼绑定，无标记动作捕捉生成数字人动作。此外，目前产品的AI运用除了为研发提供支撑外，还服务于UGC内容。”
电广传媒子公司上海久游网络有限公司也已将AI应用于其主打游戏《劲舞团》的音效合成上。电广传媒董秘谭北京对记者表示：“AI在游戏开发过程中有一定程度的降本作用，在音舞类游戏中，通过AI能很好地完成乐曲在游戏中的节奏建构，大大降低了人力成本。”
不过，AI赋能游戏行业后，市场蛋糕也只会留给有实力的企业。曹俊杰表示：“AI未来会成为大厂与中小厂之间的技术壁垒，对AI能力的理解和掌握是一个重要因素，决定着游戏公司的生产力和未来潜力。AI的研发需要大量的数据投喂并且需要投入较高的研发成本，有技术和资金双重实力的游戏头部企业将有望筑就核心竞争力壁垒。”
