北向资金净流入创近两年新高。
7月25日，北向资金全天大幅净买入A股189.83亿元，创2021年12月以来新高，同时也创下沪深股通开通以来的历史纪录第六。其中，沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。
消息面上，7月24日政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议提出，要活跃资本市场，提振投资者信心。
7月25日，沪深股指高开高走放量上涨，午后进一步上扬，三大股指均涨超2%。
沪深股通十大活跃成交股数据显示，当日，贵州茅台（600519）、东方财富（300059）、五粮液（000858）分别获净买入22.56亿元、14.37亿元、12.78亿元。净卖出额居前三的是恒生电子（600570）、中际旭创（300308）、中国太保（601601），分别遭净卖出2.81亿元、2.38亿元、2.24亿元。
Wind数据显示，过去一周，通信、汽车、家电、房地产、家电、传媒是北向资金青睐的板块。
具体到个股情况来看，近7日，北向资金净买入额度前十位的个股中，贵州茅台获逆势大额增持，高居净买入榜首，合计买入39.42亿元。前五位中的其他四只个股分别为东方财富、五粮液、比亚迪（002594）和中国平安（601318），统计期内分别净买入14.37亿元、12.32亿元、9.4亿元和8.14亿元。
近期，多家外资机构发表2023年年中全球及中国市场投资展望。
展望下半年市场，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，盈利复苏、政策宽松及资金流入将为A股带来上行空间，预计一季度为全年盈利低点，此后盈利增速有望缓步改善。基准情景下，孟磊预计今年A股沪深300指数EPS有望增长10%。
孟磊进一步指出，短期内，假设政策支持力度温和，预计市场估值将由于高频经济数据趋弱及新发基金疲软而在当前水平盘整。不过，随着盈利的持续回暖，市场估值或温和回升。充裕的宏观流动性将部分流入A股市场，而北向资金也可能随着潜在的市场表现回暖而回归。
具体到投资板块，富达传承6个月股票型基金经理周文群表示，配合政策落地，前期调整到位的消费、建材、家电等板块的风险收益比最有吸引力。AI引领的TMT领域前期涨幅过大，但从长期来看，有望从主题演变成主线，值得关注。另外，有高派息加持的“中国特色估值体系”领域也是较好的防御板块。
“站在目前时点，伴随上市公司半年报陆续披露，我们一方面确保重点持仓的公司不出现业绩大幅低于预期的情况，另一方面着重在与宏观经济关系不大的行业中寻找机会。”贝莱德中国新视野混合基金经理单秀丽、唐华在二季报中写道。
孟磊表示下半年A股有四个方向可适当关注。首先是“中特估”背景下优质国企的重估机会；其次是流动性宽松下可选择性地参与数字经济；再次是“国家安全”政策背景下的自主可控；最后是中小盘领域精选专精特新“小巨人”。
具体而言，瑞银建议超配食品饮料、家用电器、公用事业、计算机软件和保险，并低配银行、能源、材料、农业和纺织。
