近年来，我国A股上市公司ESG报告发布数量呈逐年上升趋势。相比于二级市场，我国一级市场的ESG投资仍处于发展初期。作为上市公司背后的重要推手，VC/PE机构也在ESG方面早有布局，迎来ESG投资快速发展的步伐。
进入2023年下半年，相继有包括毅达资本、越秀产业基金等机构发布年度ESG报告、可持续发展报告，可以发现，围绕双碳投资已经成为多家机构的共识，将ESG纳入投资策略也是股权投资大势所趋。
下半年机构陆续发布ESG报告
股权投资与ESG的结合具有双赢效果，两者互为需求，相互驱动。一方面，股权投资是绿色发展的重要驱动力量，另一方面，ESG实践的发展为股权投资带来了新的机遇与投资机会。
当前，越来越多的投资机构通过建立ESG组织架构、构建ESG投资指标体系和数据库、开展ESG投资研究，将ESG因子、方法论和流程有机融入项目尽职调查、投资决策、投后管理、投资评估、环境信息披露，实现价值投资。
据中国基金业协会的调查，2019年开展ESG实践的私募股权基金数量占比仅为11%，2021年开展绿色投资实践的私募股权基金占比则接近20%。在并不算好的一级市场环境中，2022年ESG的投资热度持续提高，无论是LP还是GP方，对ESG的重视程度都进一步提升。目前国内已有超过100家资产管理机构加入了联合国负责任投资原则组织。
越秀产业基金在7月份正式发布首份ESG报告，披露了其在负责任投资方面的理念与实践，以及在ESG方面的绩效与承诺。这份ESG报告显示，越秀产业基金累计管理资产规模超1000亿元。2022年，公司新增投资71亿元，收获10家IPO、过会，退出回款41.31亿元，突破历史新高。越秀产业基金在绿色领域的投放规模达到16.23亿元，协同产业龙头发起设立包括清洁能源、新材料、储能等领域的多只绿色主题基金，总规模超过30亿元。
毅达资本也在7月发布了2022-2023年度ESG投资报告，该机构坚守科技主战场，投早、投小、投硬、投深，2022年累计出手132次，投资了119家优秀创业企业。新增16家企业实现IPO，12家企业IPO过会、过审待发。其中，在核心科技赛道的投资项目数量占比为92.42%，金额占比为93.33%。其中，高端材料、半导体、新一代信息技术、以清洁技术为代表的新能源以及生命科学成为公司2022年投资布局的重心，投资金额占比达84%。毅达资本致力于以投资之力，推进人与自然和谐共生，共建清洁美丽的可持续发展家园。2022年围绕新能源、清洁技术、资源循环利用等领域，新增投资25个，金额超7.3亿元。
毅达资本董事长应文禄指出，在投资业务中，毅达资本持续修正和完善ESG投资价值判断体系。2023年7月，公司ESG投资审查委员会正式成立。这一委员会由公司全体管理合伙人共同组成，项目决策关注的价值维度正在突破“收入利润”等静态指标的约束进入到文化、责任等更广阔、更长周期的动态指标领域。ESG投资不仅是一场关于风险管理的投资实践，更加是一场关于企业文化、投资价值观的方向校准。
双碳投资成主旋律
在国家战略、政策引导、市场选择、价值观驱动等因素共同作用下，ESG责任投资理念正在日趋主流化，越来越多的私募股权投资基金主动布局绿色投资和ESG投资策略。我国以绿色发展为主题体现ESG责任投资理念的基金发展迅速，为绿色低碳发展提供有力的资金支持。
2022年来，盈科资本针对双碳领域核心大项目进行了战略布局，平均单笔投资规模超2亿元。去年3月，斥资9亿元入股万向一二三，万向一二三是国内最早专注原创性技术、实施国际化运作的电池企业之一，拥有全球磷酸铁锂专利，构筑起引领全球技术的“护城河”，目前已成长为高端电池系统头部企业、低压电池全球技术领导者。此外，还在新能源汽车产业链、储能等方向广泛布局，据统计，盈科资本投资的双碳相关企业中已有超10家将在近两年内冲刺IPO。
专注于绿色低碳领域投资的清新资本也在近期完成10亿元新基金募集，聚焦于双碳领域。2023年公司出于对双碳产业的技术和能源资产双属性的深刻理解，进一步构建了“股权投资基金+碳资产气候基金+绿色资产投资基金”的全面布局，打造了全新的基金矩阵，通过多样化绿色金融创新，优化资金和低碳产业、资金和低碳金融、资金和低碳资产的匹配。
清新资本创始合伙人胡宇晨表示，“我们长期看好中国双碳领域的投资机会，坚持推动中国能源结构的绿色转型，致力于加快实现生产生活方式的绿色变革。”
除此之外，ESG投资其中非常重要的是政府引导基金支持“双碳”领域的投资。根据清科集团管理合伙人、清科母基金管理合伙人、清科研究中心总经理符星华此前公开介绍，目前，中国已经设立了国家级别的国家绿色发展基金，现在地方政府新设的引导基金里面接近 30%，甚至40% 的比例要求投资于绿色能源、绿色产业的相关领域。截至 2022 年，政府引导基金认缴规模约 6.5 万亿元。这些政府引导基金带动的社会资本超过了 15 万亿元。鉴于如此大的比例，如果从去年开始按照 25% 到 30% 去计算，每年的增量里就有大量的资金需要投在绿色能源、绿色环保及“双碳”相关领域。
根据中诚信绿金统计，截至6月30日，A股及中资港股共2785家公司发布2022年ESG相关报告，其中包括ESG报告、社会责任报告或可持续发展报告，披露率达45.56%。
校对：赵燕
