来自第三方的数据显示，今年前三季度，IPO发行速度明显放缓，私募股权投资和创业投资支持的IPO数量和融资金额同比均出现下降。相比之下，北交所的IPO数量同比大幅增加。业内人士表示，北交所服务创新型中小企业的定位与私募股权投资机构的投资方向高度契合。展望未来投资方向，科技行业成为多数私募股权投资机构的选择。
IPO发行速度放缓
今年以来，IPO市场整体步伐放缓。清科研究中心数据显示，今年前三季度，在全球市场范围内，PE/VC支持的中企IPO数量达216家，同比下降13.3%，融资总额约为2502.34亿元，同比下降27.6%。
IPO数量与融资规模的减少与政策基调有关。中国证券监督管理委员会8月27日表示，将通过阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。
某提供IPO与并购再融资咨询服务的机构人士表示，企业的持续盈利能力、所属行业、板块定位、合规性等都是影响IPO的重要因素。
前三季度PE/VC支持的中企IPO达187家
虽然今年PE/VC支持的中企IPO总量出现下降，但在北交所上市的IPO数量及规模均大幅提升。
清科研究中心数据显示，今年前三季度，PE/VC支持的中企IPO数量共计187家。其中，北交所仅上半年已有30家PE/VC支持的企业成功IPO，数量同比增长57.9%，融资规模为51.51亿元，同比增长52.5%。
华泰联合证券执行委员会委员张雷表示，北交所的服务对象以“专精特新”的创新型中小企业为主，而私募股权基金投资主要面向早期的中小企业，这与北交所的定位高度契合。
贵阳创投总经理朱科表示，目前北交所小市值企业居多，不过从纳斯达克等海外市场来看，其早期小公司的占比同样很高。随着苹果、微软等企业的发展壮大，纳斯达克已成为世界最大的交易所之一。北交所同样承担着服务创新型中小企业发展壮大的使命，现阶段就PE/VC而言，北交所已成为一条重要的退出通道。
加大科技投资成机构共识
今年PE/VC的布局更加集中，加大科技投资成为多家投资机构的共识。
朱科表示，公司当前主要围绕“专精特新”企业进行布局。从未来发展趋势来看，大数据和人工智能是公司最关注的板块。据测算，大数据和人工智能未来拥有数万亿元规模的行业增长空间，会涌现一批很有竞争力的优秀公司。此外，硬科技赛道中的国产替代领域，也将显现不错的投资机会。
九合创投创始合伙人王啸此前在全球资管论坛上表示，较为看好通用性服务机器人领域。“装载大模型的服务机器人，未来将在家庭和工厂中普遍使用，市场空间广阔，成为很多初创公司的创业方向。同时，我们也比较关注数据模型计算在生物技术领域的应用。”王啸说。
贝恩资本则透露，作为深耕中国市场的美元基金，未来最关注新能源和新基建、先进制造、新消费以及医疗四大主题。
从今年前三季度PE/VC支持的中企IPO的回报数据来看，科技行业的平均回报处于领先水平。据清科研究中心统计，今年前三季度，半导体及电子设备、生物技术和医疗健康的平均回报均超过4倍。其中，有4家IPO企业贡献了超50倍回报，分别为第四范式、裕太微、南芯科技和量子之歌，它们均属于科技创新领域。
