中国投资网 财经 凛冬将至?美国风投投资金额和数量大跌,募资也难了…

凛冬将至?美国风投投资金额和数量大跌,募资也难了…

美国风险投资协会近日发布全美风险投资三季度报告。报告数据显示,今年三季度,美国风险投资投资金额和投资数量均大幅下跌,其中投资金额创下了六年新低,而风险投资数量则创下三年新低。募集资金同样不容乐观,预计全年募资额将创下2017年以来的新低。

报告显示,2023年三季度的融资金额为2018年二季度以来的新低。NVCA预测,今年美国全年的融资数量为11935例,相比去年下跌32.4%,跌回2017年的水平。

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季度融资金额和数量走势

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年度融资金额和数量走势

从行业来看,过去两年的热门行业同样不容乐观。移动科技今年前三季度融资金额仅有65亿美元,预计全年融资金额将创下六年新低。

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移动科技融资金额和数量走势

而电动汽车行业则是今年最大的赢家。前三季度的融资金额为18.38亿美元,自动驾驶行业为5.3亿美元。

报告显示,2022年,资金募集集中在大型投资机构,募集资金总额的一半,集中在规模10亿美元。但2023年前三季度,募集资金总额的三分之二,是集中在1亿美元到10亿美元之间的中型基金。但今年对于行业的新进入者而言,募资仍然非常艰难。募资资金总额的四分之三由老基金募集。

报告认为,一级市场仍然压力巨大。但新出台的政策将会缓解行业的困境,如《通胀削减法案》、《芯片法案》等,以及即将通过的《科学法案》等。相当一部分行业受益于新的政策,如人工智能和生命科学等。对这些行业更多的投资,意味着未来有更大的价值。

在募集资金方面,今年前三季度募资资金总额为427亿美元,新成立基金数量为344只,预计全年募资额将创下2017年以来的新低,而新成立基金数量将创下2014年以来的新低。报告认为,募集资金减少有多个原因。首先,IPO回报不理想,导致了基金GP给投资者回报偏低,LP不再愿意投钱到基金上。其次,大型投资机构对投资风险投资行业愈发谨慎。此外,GP们也越来越多地把目光投向海外,其中,中东成为众多美国GP的目标。

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就IPO而言,三季度风险投资支持的最大IPO为杂货配送平台Instacart和营销 SaaS 公司 Klaviyo,两家公司上市合计募集资金12亿美元。报告认为,当前市场对未上市企业的估值处于较低水平,这也极大影响了企业上市的动力。

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美国IPO企业市销率走势

今年前三季度(截至9月30日)美国共有123家公司完成上市(仅指IPO),募集资金约197.31亿美元(不含“绿鞋”)。数量与去年同期的169家减少了27.2%,但募资金额比去年同期的196.92亿美元略高0.2%。

需要注意的是,去年前三季度IPO中,有74家为SPAC(特殊目的收购公司)IPO,募集资金109.54亿美元,数量和规模分别占去年同期的 43.79%、55.63%。而今年同期的SPAC IPO为22家,募资25.42亿美元,占比分别为17.89%、12.88%。若抛开SPAC,今年IPO数量和募资规模比去年同期高出6.32%、96.71%。

校对:彭其华

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