自从去年底ChatGPT风起，作为OpenAI老东家的微软，就带头掀起了席卷全球的AIGC狂潮。其中微软和谷歌成为最受瞩目的一对“冤家”，在搜索、云计算等领域打得有来有回，颇为激烈。这是连续第二次两家公司在同一天发布财报。如果说上一次二者打了个平手，甚至是谷歌表现更加亮眼的话，那这一次微软赢得很明显。
谷歌云拼不过Azure
谷歌和微软又一次同日发布财报，这一次微软赢麻了。美东时间周二盘后，微软公布了截至今年9月30日的2024财年第一财季业绩，给市场交出了一份十分亮眼的答卷。总的来看，微软财报各个维度均优于市场预期，总营收实现两位数增长，其中智能云部门收入同比增长19%，其中Azure更是同比增长29%。
具体而言，微软第一财季营收为565亿美元，同比增长13%，高于市场预期的545亿美元；营业利润为269亿美元，同比增长25%；净利润为223亿美元，同比增长27%；每股摊薄收益为2.99美元，同比增长27%，市场预期为2.65美元。
值得注意的是，微软的AI战略不动摇，仍然有较高的成本支出。第一财季，微软资本支出112亿美元，高于上一财季的107亿美元，也是自2016财年以来最大的季度支出。此外，微软不久前刚以687亿美元完成了对动视暴雪的收购，动视暴雪没有被纳入微软的第一财季业绩中，可能将在一定程度上影响下个财季的收益。
隔壁谷歌就没那么风光了，虽然营收也超出市场预期，最核心的广告业务也回暖，实现同比9%的增长，然而，谷歌的云业务不及预期，且增长进一步放缓至22%。
截至9月底的2023年第三财季，谷歌营收766.9亿美元，同比增长11%。这是谷歌在此前连续四个季度营收个位数增长后，首次回归两位数增长。其中广告收入596.5亿美元，Google Cloud谷歌云业务收入84.1亿美元。
但谷歌云当季营收增长22.5%，达到84.1亿美元，逊于华尔街预期的86.2亿美元，为11个季度以来增长最慢的一个季度。去年同期谷歌云收入曾同比增长37.6%，去年四季度增长32%，今年一季度和二季度均增长了28%。
Investing.com高级分析师Jesse Cohen表示：“尽管Alphabet季度收益和营收超过预期，但投资者对其谷歌云平台相对疲弱的表现感到失望，该平台有可能进一步落后于Azure和AWS。”
AI是主要驱动力
财报公布后，微软的股价一度涨近6%，而谷歌股价盘后跌超6%。深度科技研究院院长张孝荣表示，同日发布财报的两家科技巨头，由于云计算增长速度的差异，股价表现截然相反，凸显市场对AI领域的关注度。
微软首席财务官Amy Hood表示，本季度Azure增长的大约3个百分点与AI相关。微软负责投资者关系的副总裁Brett Iversen则称，季度销售增长的很大一部分来自于客户重新开始使用微软的云服务，因为他们预期会使用人工智能服务。
基金公司Parnassus Investments的投资经理Krishna Chintalapalli分析了微软和谷歌在人工智能布局方面的不同策略。他认为，谷歌优先考虑吸引人工智能初创公司作为其云业务的客户，而微软则依靠其现有的客户，这些客户往往规模更大，在云方面的投入支出也更大，结果就反映在两家公司的业绩中。
相较于ChatGPT，谷歌推出的竞品Bard并未掀起太大波澜，虽然也在云服务中积极融入AI，但从这个季度财报来看尚未看到回报。Bard在今年3月推出，对标OpenAI的ChatGPT，能够完成一些类似的工作：编写代码、总结文档、根据简单的提示生成文章或营销文案等。
尽管如此，谷歌表示其仍致力于在AIGC技术方面大举投资。在财报电话会议上，谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）表示：“随着我们扩大新的AI服务的使用范围，我们将继续进行有意义的投资，以支持我们在AI方面的努力。”
目前，Bard团队已发展到数百人，和竞争对手OpenAI的差距依然还远。据媒体报道，后者的年收入目前已经达到了13亿美元。而Bard目前还没有像样的产品，团队面临巨大的压力，迫使其迅速采取行动。
对比谷歌与微软，独立国际策略研究员陈佳分析道，虽然二者的技术路线与业务模式各有千秋，但在企业战略模型上是高度耦合的。
陈佳进一步指出，AI衍生应用带来的云计算需求爆炸式增长，其直接结果就是，微软在前期不仅在AGI研发方面利用新一代大模型和GPT流反超常年霸榜的谷歌的DEEP MIND模型和神经网络流，更是企图利用AGI革命实现整个云业务对谷歌乃至亚马逊的弯道超车。
受益于在人工智能和云服务领域的强劲增长，微软市值目前已接近2.5万亿美元，有望成为下一个进军3万亿美元俱乐部的美国公司；谷歌市值也接近1.8万亿美元。
悲喜并不相通
眼下，谷歌正在面临巨大的反垄断压力。美国检方上个月正式对谷歌启动了一场具有里程碑意义的反垄断审判，对该公司提出了全面指控，称其从事反竞争行为，以维持其在搜索领域的主导地位。
此外，谷歌上个月还正式计划裁减招聘部门的数百名员工，作为其继续削减成本的举措。今年1月谷歌母公司Alphabet裁员1.2万人，约占员工总数的6%。
但也并不全是坏消息。在经历了此前的低迷后，谷歌的广告“站起来”了。596.5亿美元的广告收入中，包括440.3亿美元的谷歌搜索和其他广告收入，以及79.5亿美元的YouTube广告收入。和去年同期相比，谷歌广告业务整体增长9%，其中的YouTube广告收入增长12%。
在财报会议上，皮查伊表示，作为TikTok的竞品，YouTube的短视频版块YouTube Shorts这个季度日访问量已经达到了700亿次。
同样，微软也并非高枕无忧，挑战就在前方。今年2月，当微软将ChatGPT整合进搜索引擎、高调推出新必应的时候，曾放出豪言要“摧毁支撑谷歌核心业务的高利润率”。
但目前看来，AI在现阶段并不足以动摇谷歌在搜索领域的霸主地位。根据Statcounter今年9月的数据，必应搜索引擎的市场份额仍然只有3%。
在财报公布前，微软CEO萨蒂亚·纳德拉在接受采访时，罕见提及手机业务，称放弃Windows Phone和移动设备是错误的决定。
这已经是第三位承认在移动领域犯错误的微软CEO。比尔·盖茨曾把错失收购Android称为“有史以来最大的错误”，而史蒂夫·鲍尔默则称21世纪初对手机的关注不够，是其“最后悔的事”。
