此前，智达信科技术股份有限公司（以下简称“智达科技”）披露了招股说明书（申报稿），保荐人为国信证券。
智达科技聚焦于智慧出行整体解决方案，以自主开发的“数字底座”为核心技术，产品线 覆盖“企业、政府、公众”三大客户群体，为行业数字化转型提供解决方案。主要产品包 括面向企业的“云上公交”企业数字化运营管理平台、面向行业的公共交通行业管理平 台、面向公众的 MaaS 一体化出行平台和感知设备等。
截至招股说明书签署日，公交资产直接持有公司股份 3,466.02 万股，持股比例为 40.78%，通过直接持股和一致行动关系合计控制公司 4,890.17 万股股份（占公司总股本 57.53%）所对应的表决权，为公司的控股股东。公交资产是北京公交集团的全资子公司， 北京公交集团是由北京市人民政府出资的国有独资企业，由北京市人民政府授权北京市国资委行使国资监管职责，实际控制人为北京市人民政府。报告期内未发生变更。
股权结构图，图片来源：招股书
本次IPO拟募资3.56亿元， 主要用于华录智达智慧交通研发中心项目—智慧公交系统升级及产业化建设项目、华录智达智慧交通研发中心项目—中央研究院建设暨公交自动驾驶及智慧出行研发项目等。
募资使用情况，图片来源：招股书
报告期内，智达科技实现营业收入分别为 2.94亿元、3.89亿元、4.72亿元、1.26亿元；净利润分别为6341.71万元、6152.52万元、5908.36万元、1165.76万元，毛利率分别为48.34%、41.44%、37.87%、32.74%，出现下滑趋势。
基本面情况，图片来源：招股书
报告期内，公司的主营业务收入主要来源于系统集成服务、智能设备销售、运维服务、软件开发及技术服务。
公司主营业务收入按业务形态分类，图片来源：招股书
智达科技的直接客户主要为地方公交运营企业、政府部门、客车生产厂商及系统集成商， 公司先后为 60 余个城市的客户提供了公交信息化、数字化服务，与北京公交集团、武汉公交、天津公交等国有公交企业建立了长期稳固的合作关系，并渗透至福田汽车、中车时代、珠海广通、宇通客车等国内知名客车生产厂商。
报告期内，公司前五名客户的销售收入占当期营业收入比例分别为 88.12%、84.78%、85.32%、90.17%。公司的主要客户为地方公交运营企业、政府部门、客车生产厂商及系统集成商，公司与主要客户的合作较为稳定。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 4185.12 万元、1.67亿元、2.84亿元、3.16亿元，账龄一年以上应收账款余额占比分别为 57.14%、18.12%、22.95%、23.48%。报告期内公司客户主要为地方公交运营企业、客车生产厂商等国有企业，受政府部门业主和国有企业审批流程、结算周期等影响，公司客户存在一定的付款账期，公司应收账款随收入规模扩大而有所增加。
值得注意的是，报告期内，公司的直接客户主要为地方公交运营企业、政府部门、客车生产厂商及系统集成商等，向直接客户销售的产品和服务最终使用方为北京公交集团的收入占营业收入的比例分别为 86.35%、65.95%、70.40%、65.88%，公司的相关交易均基于商业实质以及客户对于公司核心能力的认可，公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均与北京公交集团保持独立，具有独立面向市场的持续经营能力。若未来北京公交集团的需求出现较大波动，则公司独立性可能会受到一定程度的影响。
报告期内，智达科技对关联方的营业收入分别为 1.11亿元、2.36亿元、3.36亿元、9884.22 万元，占当期营业收入的比例分别为 37.60%、60.59%、71.22%、78.27%，占比较高。
此外，报告期内，公司的经营活动现金流量净额分别为 1.44亿元、-3354.14 万元、- 6573.41万元和-126.99 万元，2021 年度、2022 年度和 2023 年一季度公司经营活动现金流量净额均为负，主要是由于公司业务规模不断扩大，原材料、技术服务等采购以及职工薪酬有所增加，并且客户付款存在一定账期。公司业务扩张对营运资金需求不断增加，如公司经营活动现金流量净额持续负数，可能导致公司出现流动性风险。
