外资3天60亿抢筹 指数反弹新高 食品饮料卷土重来？

今天A股略有回调，但11月重拾升势的食品饮料板块继续走强，再创本轮反弹新高。板块中青海春天涨停，妙可蓝多、甘源食品、千禾味业、宝立食品涨超5%。食品饮料涨幅居前食品饮料累计上涨16.8%，这在申万一级31个行业中排在第二位，仅次于累计涨幅为17.29%的建筑材料。而通信、电力设备、计算机的累计涨幅靠后，国防军工更是累计下跌。

一是A股整体反弹向上(11月沪指涨7.83%，深成指涨8.06%，创业板指涨6.08%)，在水涨船高的作用下，食品饮料也就有了上涨动力。业绩依然向好。东方财富Choice数据显示，今年第三季度食品饮料板块合计实现归母净利润421.31亿元，同比增长11.91%，增速较第二季度扩大4.34个百分点。中金公司从板块估值角度认为，食品饮料板块的估值仍处于历史较低位置，市场悲观情绪已基本反映，看好2023年板块表现的相对改善。东方财富Choice数据显示，食品饮料板块最新市盈率(TTM)为32.83倍，市盈率百分位为32.83%，即当前估值比只比历史上32.83%的交易日要贵。而和2021年初板块近70倍的估值相比，降幅已超过50%。证券则认为，食品饮料大逻辑仍在于消费复苏，复苏分两个层面，首先是消费场景恢复；其次经济回暖带来的消费力提升。前者对于销量提升会有较大贡献；后者将是消费持续升级的有力推手。疫情的边际放松，将先体现在估值层面，而业绩兑现可能会有时滞。国金证券则从消费力提升角度认为，人民始终在追逐对美好生活的向往。一方面，具备社东方财富Choice数据显示，过去3个交易日(11.11-11.15)，北向资金累计净流入食品饮料板块62.42亿元，位居申万一级31个行业之首。就个股而言，贵州茅台成为北向资金净流入最多的个股，金额为35.53亿元。此外，五粮液、伊利股份、海天味业、泸州老窖和百润股份等也被北向资金积极净流入。中金公司表示，可以从以下三个方面布局：一是基本面处于底部的疫情修复标的；二是受益于部分大宗原料见顶利润率回升标的；三是长期受益于消费升级和集中度提升的子行业龙头。中国银河认为，在疫情的扰动下，9月行业延续弱复苏的态势，但板块内部仍有分化，啤酒、复合调味品、预制菜等子行业实现较好增长。展望22Q4，我们仍然建议关注三条投资主线：需求确定性、疫后复苏与成本回落。证券则认为，白酒板块短期来看已基本面触底，目前处于底部投资区间。随着后续餐饮业的恢复，包括连锁、预制食品、调味品的细分龙头会有成长及股价的弹性空间。浙商证券就表示，当下消费基本面依然会受疫情反复影响，22Q4和23Q1基本面可能仍存一定压力。主力资金加仓名单实时更新，APP内免费看>>（文章来源：东方财富研究中心）