证券时报记者 张智博
11月6日，广东省发改委等部门联合印发《广东省加快氢能产业创新发展的意见》。
《意见》提出，到2025年，氢能产业规模实现跃升，燃料电池汽车示范城市群建设取得明显成效，推广燃料电池汽车超1万辆，年供氢能力超10万吨，建成加氢站超200座，氢气供应体系持续完善，应用场景进一步丰富，产业核心竞争力稳步提升。到2027年，氢能产业规模达到3000亿元。
近期，氢能政策密集落地，绿氢在电力、炼化、航空等领域的应用以及长距离输氢规划不断明确。10月25日，国家发改委、国家能源局发布《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》，提出要积极推进新型储能建设，充分发挥氢储能等各类新型储能的优势，结合应用场景构建储能多元融合发展模式，提升安全保障水平和综合效率。兴业证券表示，绿氢行业实现从0到1的发展，将进一步刺激下游储运环节，技术迭代空间大。
18股前三季度净利
规模逾5亿元
Wind氢能概念指数成份股中，证券时报·数据宝统计，市值百亿以上的个股共计26只，其中隆基绿能、上汽集团、潍柴动力、宝丰能源最新市值在1000亿元以上。从地域看，三环集团、金发科技、长盈精密、大洋电机、道氏技术和雄韬股份等6股位于广东省内，三环集团总市值最高，为610.6亿元。
上述概念股中，今年前三季度净利润规模逾5亿元的个股有18只。隆基绿能和上汽集团净利润规模居前，依次为116.94亿元、114.07亿元。隆基绿能在绿氢规模方面行业领先，截至2022年末，公司控股子公司隆基氢能电解槽产能达到1.5GW；上半年出货电解槽17台。目前隆基氢能电解水制氢设备产能位居全球第一，市场占有率行业第一。
估值方面，Wind氢能概念指数最新滚动市盈率为18.22倍，上述18股中有超半数个股市盈率已低于行业均值。上汽集团、隆基绿能、中材科技等个股最新市盈率在12倍以下，嘉化能源、广汇能源最新市盈率已不足10倍。
机构预计15股
全年净利增长超两成
从市场关注度来看，共计有26只概念股的评级机构家数在3家及以上。卫星化学、宝丰能源、隆基绿能的机构关注度最高，依次有30家、30家和25家机构参与评级。卫星化学的PDH和乙烷裂解制乙烯装置会副产大量氢气，年产90万吨PDH装置的氢气副产量约7.2万吨，年产250万吨乙烷裂解装置的氢气副产量约14万吨，氢气纯度高，可直接用于氢能源使用。
根据3家及以上机构一致预测，共计15只概念股全年净利润增速有望超过20%。其中，福田汽车、东华能源、星云股份、长盈精密预测净利润增速居前，依次为19.31倍、8.33倍、7.44倍、4.77倍。上述4股2022年全年净利润均在1亿元以下，由于基数较低，因此增长潜力大。
截至前三季度，福田汽车年内实现净利润较2022年全年增长11.11倍，东华能源增长1.74倍。另外两只预计净利润全年翻倍的个股——南都电源和宇通客车，目前已实现38%以上的增长。
福田汽车前三季度营收429.42亿元，同比增长20.99%；净利润7.89亿元，同比增长227.49%。东吴证券表示，随着未来商用车行业复苏，福田轻卡以“产品+技术+营销”全面布局构建高壁垒，中重卡、客车、发动机、变速箱多点开花，业绩有望持续向上。公司推进数字化变革，持续推动全价值链降本增效，业务结构不断优化，盈利能力有望持续改善。
潍柴动力、冰轮环境、金宏气体、汉钟精机和贝斯特前三季度净利润分别同比增长96.29%、71.51%、53.31%、43.46%、36.73%，这些个股的前三季度净利润增速均已超出机构全年预期。其余个股前三季度净利润实现增长且与机构预测存在差距，第四季度业绩表现值得关注。
