本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议。
出品|公司研究室基金组
文|雪梅
刚刚过去的2023年,国内14500多只开放式公募基金的业绩已经水落石出。基于天天基金网的数据,公司研究室对权益细分领域基金的业绩表现加以盘点(由于分类方法不同,统计结果各异,这里统一采取天天基金网分类口径及相关数据)。
总起来说,这一年,14500多只开放式公募基金业绩出现明显分化,投资美股者吃肉,重仓赛道股者业绩腰斩。难怪有评论称:头部公募在海外市场所取得的业绩优势,以及中小公募在A股基金赛道上进行主题同质化的内卷式竞争,凸显出公募获取稳定可观的管理费收入或须跳出固有思维和赛道。
01、业绩两极分化:美股基金成大赢家,国内赛道产品成重灾区,权益首尾相差112.58%
从整体上,过去一年,由于海内外市场走势大相径庭,导致基金业绩出现两极分化,业绩遥遥领先的是投资海外尤其是美股市场的基金。
截止2023年12月31日,年度业绩TOP20基金中,投资海外基金高达17只。去掉因赎回导致基金净值暴涨的金鹰添盈纯债债券,那么TOP20基金中,只有东方区域发展这一只投资内地股票,其余19只全是投资海外尤其是美股的产品,其中有15只涨幅超50%,确实可喜可贺。
与此相反,年度业绩倒数TOP20基金中,业绩全都下跌超40%,其中多数是重仓赛道股的基金,新能源、低碳类基金是重灾区。
两相对比,公司研究室注意到,广发全球精选基金年度涨幅66.08%,而上银新能源产业精选混合发起C年底跌幅46.5%,两者相差112.58%。
不过,也不是所有投资海外的基金都能雨露均沾。
数据显示,截止2023年12月31日,180只QDII中,业绩TOP10固然可喜可贺,业绩最高者66.08%,最少的也35.73%。
但是,这些QDII业绩倒数TOP10中,业绩最差的华安大中华升级股票(QDII)C,2023年下跌29.81%,倒数第10的大成中国优势混合(QDII)A,同期下跌19.58%。以此来看,180只QDII间,首尾相差也高达95.89%。
公司研究室注意到,这些业绩TOP10的QDII,几乎全都是重仓美股龙头股的基金;相反,那些业绩倒数TOP10的QDII,几乎全都是重仓港股及部分国内A股的基金。这时候,不同市场的风险与收益差别再次凸显。
02、2311只指数型基金:TOP10业绩超50%,清一色跟踪纳斯达克,倒数TOP10下跌超33%
近些年,在权益类产品发展中,各家基金公司似乎有一个不约而同的趋势,那就是大力发展指数基金,尤其是其中的ETF指数基金。
数据显示,2023年,ETF全年份额增加5723.46亿份,年度涨幅为39.65%,达到2.02万亿份;总规模增加4345.14亿元,年度涨幅为26.94%,站上2万亿元关口。新发行149只产品,总量达到891只。
天天基金网数据显示,截止2023年12月31日,国内有指数型基金2311只。
令人惊讶的是,由于部分指数基金跟踪的是海外市场特别是美股指数,因此,之前全部基金业绩分化的情况,在指数基金中中几乎重现。业绩显示,2311只指数基金TOP10是清一色投资纳斯达克指数的产品,年度涨幅全都在50%以上。
与此相反,年度业绩倒数TOP10指数基金中,除掉2只招商沪深300地产等权重指数基金,剩下8只基金,全都是清洁能源、新能源、光伏产业等赛道股产品,年度业绩全都跌超30%。
与指数型基金2311只相比,目前股票型基金仅910只。显然,以往曾威风八面的主动权益型股票基金,已被边缘化。
截止2023年12月31日,910只股票型基金业绩TOP10中,业绩涨幅最大的37.53%,最少者16.30%。除了2只东吴新能源汽车股票基金,其余均是与AI人工智能相关的产品,且年度净值快速增长,基本上都在上半年完成。
910只股票型基金业绩倒数TOP10中,跌幅均在35%以上。这些基金虽然名称各异,有的是高端制造,有的是核心精选,但其持仓前10股票组合中,主要还是那些赛道股,特别是清洁能源、锂电池等此前的热门股。
03、7194只混合型基金:赶上AI风口者赢,押注新能源者输,首尾相差101.51%
不过,权益类存量基金中,就产品数量而言,混合型基金依旧最多。天天基金网显示,目前14500多只基金中,混合型基金7194只,占比49.37%,占据了半壁江山。
截止2023年12月31日,7194只混合型基金业绩TOP10中,业绩涨幅最大的东方区域发展,上涨55.01%,最少者上涨31.57%,明显强于股票型基金的表现。
公司研究室浏览了这些基金前三季度持仓组合,结果发现,依然是以AI人工智能相关的产品为主,且年度净值快速增长,也基本都在上半年完成。
有分析称,涨幅排名第一的东方区域发展,2023年12月下旬净值异动,与三季度重仓的白酒股,在年末的走势不一致,因此,猜测这只基金又进行了大换仓。具体情况,只能等待基金公布年报时才能知晓了。
7194只混合型基金业绩倒数TOP10中,最大跌幅46.50%,最小跌幅也在42.59%。至于产品的投资组合,也是重仓此前的赛道股,可见,这种盲目跟风且孤注一掷的持仓方式,对于中小基金真的有点像赌石,蒙对了上天堂,赌错了下地狱。
公司研究室注意到,就混合型基金而言,业绩TOP10中的第一名,与业绩倒数TOP10中的第一名,业绩首尾相差101.51%。这个差距也是相当大的。