最新数据显示，2023年，在“投早、投小、投创新”成主流趋势的私募股权创投行业，国资成为第一大出资机构，包含政府投资平台、各级政府引导基金在内的国资机构共出资7524亿元。此外，作为私募股权市场企盼的“长钱”，保险资金与私募股权基金的合作在2023年初具规模，全年累计出资925亿元。从地域来看，浙江、广东、江苏三省机构LP2023年最为活跃，出资均超千笔，规模均超千亿元。
国资“扛大旗”
2023年，国资机构成为私募股权投资市场出资最多的机构，同时成为市场上大规模基金的出资主力军。
近日，执中ZERONE发布的《2023年全国私募股权市场出资人解读》显示，2023年，私募股权投资市场可统计的披露出资金额1.3万亿元，其中包含政府投资平台、各级政府引导基金在内的国资机构共出资7524亿元，占比最高。
与此同时，2023年私募股权投资市场新备案基金7688只，披露注册规模2.83万亿元，其中超百亿规模的基金48只，注册规模共计7154.32亿元，其中包含多只大型政府引导基金、产业基金，以及基础设施投资基金。
在多层次资本市场体系中，“投早、投小、投创新”是私募股权创投基金的投资风格和投资策略，故此，私募股权创投基金是支持科技创新、服务实体经济和中小微企业发展的重要力量。
“2015年至2022年，中国私募股权LP整体情况不断调整，2017年资管新规落地后，国有资金逐渐增加，证券行业出资不断减少。直到2022年，政府资金占比过半。”执中董事总经理李超表示。
“国有资产保值增值和项目落地招引均是刚性需求。”FOFWEEKLY合伙人周瑞智对记者表示，政府引导基金很少会对基金管理人有直接的业绩要求，他们的主要诉求是项目招引落地。“能在当地落地多少产值的项目，带动多少投资金额，这是他们最关心的问题。”他说。
保险资金持续入市
除国资机构以外，2023年机构LP出资规模排在前三位的还有险资机构，他们全年出资88笔，累计出资925亿元。作为私募股权市场企盼的“长钱”，保险资金与私募股权基金的合作在2023年初具规模。
“保险资金一般可以接受较长投资期限，是私募股权创投基金天然的朋友。”方富投资董事长郑之华对记者表示。珩昱投资合伙人曹龙称，保险资金具有长久期、厌恶风险、追求绝对收益等特征。此前，险资对科创类企业的整体布局相对不足。
2023年，保险资金加码股权投资乃顺应大势之举。
2023年9月，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，下调险资科创股权投资的风险因子，引导保险公司支持科技创新。2023年10月，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，进一步加强国有商业保险公司长周期考核。
“近年来，险资投资股权市场的规模稳步增加。在去年的市场环境中，其投资规模亦没有出现大幅波动，体现出险资作为‘长钱’的基本特征。”曹龙说，从当前的配置比例看，险资投资规模还有提升空间。
“由于私募股权基金投资周期长，真正推动险资加大股权投资，有待于保险机构内部考核机制进一步完善。”郑之华表示。
浙粤苏最为活跃
2023年，浙江、广东、江苏机构LP出资均超千笔，浙江、广东、北京、江苏、安徽机构LP出资规模均超千亿元。
具体来看，浙江机构LP出资1459笔，共计1625.76亿元，广东机构LP出资1429笔，共计1531.55亿元，江苏机构LP出资1266笔，共计1304.69亿元。安徽机构LP出资超1200亿元，较上年规模几乎翻倍。重庆、江西机构LP出资规模较上年分别增长226%、38%。
具体到投资方向上，执中相关负责人对记者表示，2023年，浙江发布49则政府引导基金招募公告，主要布局行业集中在新能源、新材料、数字经济、生命健康、高端装备制造等领域；广东发布21则招募子基金公告，主要布局新材料、新能源、轨道交通、数字经济等领域；江苏发布11则招募子基金公告，主要布局新能源、新材料、半导体、生物制药等领域。
